2차전지 리튬이온 배터리 분리막 관련주 TOP-10
이번 포스팅에서는 2차전지 리튬이온 배터리의 4대 핵심소재 중 하나인 분리막과 관련된 종목에 대해 소개하고자 한다. 분리막이란 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하고 미세한 구멍을 통해 리튬이온만 이동할 수 있는 역할을 하는 절연막이다.
본격적으로 분리막 관련주 TOP-10으로는 SK아이테크놀러지, 더블유씨피, 유에스티, 대한유화, LG화학, 피엔티, 황금에스티, 웰크론한텍, 에스에이티이엔지, 롯데케미칼 등이 있습니다.
2차전지 리튬이온 배터리 분리막 관련주 소개에 앞서 2차전지와 리튬이온배터리, 4대 소재 관련주를 소개하오니 참고하시면 2차전지에 대한 이해에 도움이 될 수 있습니다.
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2차전지 리튬이온 배터리 음극재 관련주 TOP-10
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2차전지 리튬이온 배터리 분리막 시장 전망
분리막은 2차전지 리튬이온 배터리의 소재 원가 비중의 16%, 셀 전체 원가의 10%를 차지하고 있다. 글로벌 분리막 시장에서는 2020년 기준으로 45억 ㎡의 수요가 발생하였고 금액으로 환산하면 36억 달러 수준의 시장규모가 형성되어 있다.
SNE 리서치에 따르면 분리막 시장은 2030년에 379억 ㎡의 수요가 발생하여 연간 219억 달러의 매우 큰 시장 규모를 형성할 것으로 예측하였다.
단기적으로 2025년에는 연간 193억 ㎡의 수요가 발생할 것으로 전망하고 있다.
그럼 분리막 관련주 TOP-10에 대해 본격적으로 소개해 보자.
2차전지 리튬이온 배터리 분리막 관련주 TOP-10
2023년 7월 뉴스 기사를 보면 "분리막 관련주가 상승할 수 밖에 없는 이유"로 첫번째로 국내 주식시장에서는 이미 오를데로 오른 양극재 관련주 보다는 분리막 관련주에 관심을 보이라는 조언이 나왔다. 두번째 이유로는 중장기적으로 분리막 공급부족의 가능성이 제기되고 있다는 이유로 분리막 관련주에 관심을 기울여야 할 것으로 분석하였다.
1. SK아이이테크놀로지 (361610) : 분리막 대장주
SK아이이테크놀로지 기업소개
SK아이이테크놀로지는 2019년 SK이노베이션에서 물적분할 된 기업으로, LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있다.
세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도하고 있다.
세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있으며, 충청북도 증평 및 청주, 중국 창저우와 폴란드 실롱스크에 생산라인을 보유하고 있다.
SK아이이테크놀로지 매출구성
| LiBS | 99.88% |
| 신규사업 | 0.12% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
SK아이이테크놀로지는 국내 최초이자 세계에서 세 번째로 리튬이온 배터리의 핵심부품인 분리막을 독자 개발하였다. 또한, 국내 1위의 분리막 기업으로 분리막 관련 대장주로 잘 알려져 있다.
SK아이이테크놀로지는 2022년에 전력비 상승, 낮은 공장 가동률로 인하여 523억원의 영업손실을 냈으나, 2023년부터 한국과 폴란드 공장의 생산량이 확대되어 규모의 경제에 따른 고정비 절감효과로 이어지면서 수익성이 개선될 것으로 보고 있다. 이에 따라 시장에서는 3분기부터 흑자를 기록할 것으로 전망하고 있다.
한편, SK아이이테크놀로지는 국내 주요 배터리 3사중 하나인 SK온에 전체 비중의 50%이상의 분리막을 공급하고 있다. SK아이이테크놀로지와 SK온 모두 SK이노베이션의 계열사이다.
SNE리서치에 따르면 2030년 북미와 유럽의 2차전지 분리막 시장에서 한국기업이 차지하는 생산능력이 전체의 75%를 차지할 것으로 전망하였으며 SK아이이테크놀로지는 단연 선두에 위치할 것으로 내다봤다.
2. 더블유씨피 (393890) : 분리막 대장주
더블유씨피 기업소개
더블유씨피는 2022년 9월 30일 코스닥 시장에 신규 상장하였으며 현재 단일 사업부문으로 구성되어 EV용 이차전지 습식 분리막 제품의 연구, 개발, 제조, 판매 사업을 영위하고 있다.
더블유씨피의 주요 매출처는 이차전지 제조업체로서 주요 매출처에 대한 매출 비중은 약 53% 수준이다.
즉각적인 영업 의사결정을 위해 제품 판매도 본사 판매조직을 통해 통합적으로 운영하고 있다.
더블유씨피 매출구성
| 제품(분리막) | 100.00% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
더블유씨피는 중소기업임에도 불구하고 분리막 시장에서 세계 2위 업체로 올라섰으며, 2022년에는 22%의 영업이익률을 보고이 있어, SK아이이테크놀로지와 함께 독보적인 분리막 관련 대장주로 선택 받고 있다.
SNE리서치에 따르면 2030년 북미와 유럽의 2차전지 분리막 시장에서 한국기업이 차지하는 생산능력이 전체의 75%를 차지할 것으로 전망하였으며 더블유씨피(29% 비중)는 SK아이이테크놀로지(33% 비중) 다음으로 세계 2위의 생산능력을 보일 것으로 예측하였다.
3. 대한유화 (006650)
대한유화 기업소개
1970년 설립되어 에틸렌 등 올레핀류 및 기초유분제품, EO/EG 등을 생산하며, 울산공장에서 합성수지 원료로 주로 사용하고 일부는 판매하고 있다.
울산, 온산의 석유화학공업단지에 수직 계열화된 생산시설을 보유하고 있어 에틸렌, 프로필렌 시황 변화에 상관없이 안정적으로 원료를 공급받을 수 있다.
2개의 공장은 HDPE와 PP를 서로 선택적으로 생산할 수 있는 시스템이어서 합성수지 시황에 따른 탄력적운영으로 이익 극대화가 가능하다.
대한유화 매출구성
| 석유화학부문 | 99.26% |
| 산업용 가스부문 | 2.10% |
| 내부거래 | -1.36% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
대한유화는 2차전지 분리막의 원료인 고밀도 폴리에틸렌(HDPE)를 생산하는 기업으로 분리막용 초고분자 폴리에틸렌(UWPE) 관련 기술을 보유하고 있는 것으로 알려져 있다.
한때, 고밀도 폴리에틸렌(HDPE) 분야에서 시장점유율 60% 가량 차자하는 글로벌 생산능력 1위 업체로 분리막 관련주로 편입된 바 있다.
다만, 현재 시장에서는 고밀도 폴리에틸렌의 마진 약세와 시황 약세가 지속되면서 70~80%의 가동률을 보이고 있다. 이같은 약세는 2024년까지 지속될 것으로 내다봤다.
4. LG화학 (051910)
LG화학 기업소개
LG화학은 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있다.
연결회사는 2020년 12월 1일 전지 사업부문을 단순 물적분할하여 (주)LG에너지솔루션 및 그 종속기업을 설립하였다.
LG화학은 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중에 있다.
LG화학 매출구성
| 전지 사업부문 | 60.35% |
| 석유화학 사업부문 | 30.62% |
| 첨단소재 사업부문 | 5.37% |
| 공통 및 기타부문 | 2.10% |
| 기타 | 1.56% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
LG화학은 양극재와 더불어 집중하고 있는 사업은 분리막 분야이다. 현재 충북 청주, 중국 우시, 폴란드 브로츠와프에서 독자 분리막 공장을 운영하고 있다. 또한, 일본의 도레이와 유럽내 합작법인을 설립하여 2022년 하반기부터 가동에 들어갔다.
SNE리서치에 따르면 2030년 북미와 유럽의 2차전지 분리막 시장에서 한국기업이 차지하는 생산능력이 전체의 75%를 차지할 것으로 전망하였으며 SK아이이테크놀로지 33%, 더블유씨피 29%, LG화학 13%의 비중을 보일 것으로 예측하였다.
5. 피엔티 (137400)
피엔티 기업소개
피엔티는 2003년에 설립된 회사로 Roll to Roll 기술을 바탕으로 IT용 소재, 2차 전지의 음극 및 분리막 소재, Copper 등의 코팅 및 슬리터 장비의 제작 판매를 주요 사업으로 하고 있다.
디스플레이 소재용 필름 및 전자전기와 소형 및 ESS용 중대형 2차 전지의 분리막/음극/양극 소재, 그리고 회로소재 및 2차 전지용 극박 등 생산하는 장비 등을 개발 및 생산한다.
국내 Copper 생산업체 중 LS엠트론에 독점 공급중에 있다.
피엔티 매출구성
| 2차전지 | 97.19% |
| 기계설비 | 5.11% |
| 소재 | 1.93% |
| 피엔티첨단소재 | 0.67% |
| 기타 | -4.90% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
피엔티는 2차전지 4대 핵심 소재 가운데 양극재, 음극재 그리고 분리막 제조장비 등을 제조 및 판매하는 기업이다.
피엔티는 분리막과 관련하여 아라미드/세라믹 분리막용 슬리터(절단 가공 장비)와 세라믹 코터 장비를 제조하고있어 분리막 관련주로 편입되었다.
6. 유에스티 (263770)
유에스티 기업소개
2009년 4월 2일에 미주제강으로부터 물적분할되어 미주에스티에스라는 상호로 설립된 기업으로 2017년 5월 31일자로 상호를 유에스티로 변경하였다.
유에스티는 신영해피투모로우제3호기업인수목적 주식회사와 2017년 10월 27일 합병계약을 체결하였다. 2018년 3월 14일(합병등기일) 합병을 완료하였다.
법률적으로 신영해피투모로우제3호기업인수목적 주식회사가 존속회사이나, 경제적 실질에 따라 주식회사 유에스티가 실질적 합병회사가 된다.
유에스티 매출구성
| 스테인리스강관 | 89.62% |
| 고순도 청정관 | 4.96% |
| 가공품 | 1.00% |
| 기타 | 4.42% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
유에스티는 세계 최초로 하이브리드 분리막을 개발하고 전기자동차 용도로 특화시킨 제품을 개발하는데 성공하여 분리막 관련주로 편입하였다.
7. 황금에스티 (032560)
황금에스티 기업소개
황금에스티는 1986년 8월 설립돼 1997년 4월 코스닥시장에 상장하였다.
일반강에 비하여 물, 공기, 화학약품 등에 대하여 반영구적인 수명을 지니고 있고, 인장강도의 팽창계수 등이 우수하여 타 철강제품에 비해 내식성, 내열성, 내산성 등에 있어 우수한 합금강을 제조한다.
스테인레스는 산업설비의 기초소재이자 국가 기간산업의 근간소재로서 식품, 화학, 반도체, 자동차, 기계, 플랜트, 건설 등 다양한 분야에 사용되고 있다.
황금에스티 매출구성
| 스테인레스판 | 75.98% |
| 건설 | 21.64% |
| 부동산임대 | 2.38% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
황금에스티의 자회인 유에스티가 세계 최초로 하이브리드 분리막을 개발하고 전기자동차 용도로 특화시킨 제품을 개발하는데 성공하여 관련주로 편입되었다. 황금에스티는 유에스티의 지분 66.00%를 보유하고 있다.
8. 웰크론한텍 (076080)
웰크론한텍 기업소개
웰크론한텍은 1994년 설립되어 물, 환경, 에너지 관련 플랜트 및 종합건설을 주사업으로 영위하고 있다.
플랜트 부문/에너지부문은 식품제약 설비, 농축/결정/중류/건조 설비, 환경설비, 에너지 발전 설비 등을 서비스 하고 있으며, 건설부문은 일반 도급공사 뿐만 아니라 EPC 전문 건설 서비스를 제공한다.
종속회사는 플랜트부문 중국시장 진출을 위한 법인과 건설부문의 사업을위한 법인으로 건축설계, 감리 및 CM등을 영위하고 있다.
웰크론한텍 매출구성
| 종합건설 | 59.11% |
| 에너지절감산업설비 | 22.50% |
| 담수설비/에너지및발전설비 | 9.98% |
| 식품제약설비 | 7.05% |
| 기타 | 1.36% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
웰크론한텍은 2017년 중국 시장에 용제회수설비를 공급하면서 2차전지 시장에 뛰어들었다.
웰크론한텍의 용제회수설비는 2차전지 분리막 습식 제조공정 중 오일과 혼합된 폐MC 수용액에서 고가의 고순도 MC(Methylene Chloride)를 분리해 재사용하는 공정설비다. 제조원가를 낮추는 데 핵심적인 역할을 한다.
9. 에스에이티이엔지 (351320)
에스에이티이엔지 기업소개
에스에이티이엔지는 설립 이후 디스플레이 모듈 공정의 접합 장비 중 PCB BONDER 설비판매를 주요사업으로 하여 유관 사업으로 단계적 저변확대를 통하여 접합장비와 모듈 전/후 공정설비 및 검사장비로 매출군을 확대하고 있다.
모듈 공정 중 디스플레이 패널 검사 및 기타 자재 부착 공정에 필요한 장비를 생산하고 있다.
TV용 디스플레이 장비 중심에서 벗어나 모바일 및 PC 등 다양한 사이즈의 디스플레이 패널에 적용 가능하도록 대응해 오고 있다.
에스에이티이엔지 매출구성
| 디스플레이(FPD) 제조장비 | 100.00% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
2차전지 소재개발 기업인 에코케미칼은 에스에이티이엔지의 자회사이다. 에스에이티이엔지가 지분율 46.66%를 보유하고 있다.
에코케미칼은 세라믹 코팅 분리막 바인더와 음극 수계 바인더를 개발하고 있다. 바인더 소재는 2차전지 전극에서 활물질과 도전재를 집전체에 결착해주는 역할을 한다. 바인더 사용량이 적으면서 접착력도 강할 경우 전기화학적 안정성과 배터리 전체 품질 개선에 기여한다.
에코케미칼은 2차전지 소재인 수분산 아크릴계 바인더(NB-3, NB5)와 세라믹 분리막 첨가제(CEPV) 개발 양산을 목표로 하고 있다. 현재 LG화학과 벡셀, 코캄 등 다수의 배터리 관련 기업들은 바인더 및 첨가제 구매를 위한 의향서를 에코케미칼에 제출한 것으로 알려졌다.
10. 롯데케미칼 (0111170)
롯데케미칼 기업소개
롯데케미칼의 기초소재사업은 납사, LPG 등의 원료를 활용하여 기초유분과 모노머, 폴리머 등의 제품을 제조, 판매하며 관련 연구 개발을 진행하고 있다.
2023년 3월 일진머티리얼즈(주) 인수를 완료하고, 사업 영역을 확대하고 있다.
중국을 포함한 아시아, 유럽 등 다양한 국가로 제품을 수출하고 있으며 현대오일뱅크, GS에너지와의 합작사업을 통해 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 있다.
롯데케미칼 매출구성
| 기초소재사업부 | 81.56% |
| 첨단소재사업부 | 25.64% |
| 연결조정 | -7.20% |
리튬이온 배터리 분리막 관련주 편입 사유
롯데케미칼은 분리막(PE) 생산 및 배터리 전해액 유기용매(EC, DMC) 공장을 건설중에 있다. 완공후에는 연간 10만 ton 규모의 폴리에틸렌(PE)을 생산 할 계획이다.
※ 본 포스팅은 각종 언론기사 및 인터넷 검색 등을 참고하여 작성한 글로 참고만 하시기 바랍니다.
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