LIG넥스원 (079550) 투자 분석 | 고스트로보틱스 인수, 사업 확장 전환점
LIG넥스원, 세계 최고 군 로봇개 생산기업 고스트로보틱스 인수
LIG넥스원 기업개요
1. 기업개요
동사는 1998년 2월 25일 설립되었으며 모태는 1976년 대한민국 자주국방의 기치 아래 설립된 금성정밀공업임.
동사는 주요 고객인 한국정부(방위사업청, 국방과학연구소, 각군 등)와 계약을 통해 제품의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 주요 사업임.
동사는 LG이노텍 주식회사로부터 방위산업 부문을 영업양수 받았으며, 방산물자의 연구개발, 제조, 정비 및 판매 사업을 주된 영업으로 영위.
2. 투자정보
♠ 시가총액 :21,692억 원(2023.12.11 기준)
♠ 상장주식수 / 유동비율 : 22,000,000주 / 54.65%
♠ 액면가 : 5,000원
♠ 대주주 지분율
♠ 외국인 지분율 : 14.21%
♠ 업종 : 우주항공과국방
♠ 관련 테마 : 방산, UAE경제사절단, 우주항공, UAM, 드론, 스텔스 물질
3. 재무정보
♠ LIG넥스원의 2023년 3분기 실적을 보면, 매출액 5,360억 원으로 전년 동기 대비 22.90% 감소, 영업이익 411억 원으로 전년동기 대비 29.60% 감소하였다.
♠ 2023년 3분기까지 누적 실적은 매출액 16,285억 원으로 전년 동기 대비 1.0% 증가하였으나, 영업이익은 1,495억 원으로 전년 동기 대비 4.2% 감소하였다.
4. 차트정보
♠ LIG넥스원 2023년 12월 11일 날짜로 미국의 군 로봇개 생산기업인 '고스트로보틱스' 인수소식과 함께 22%를 돌파 중에 있다.
♠ 전형적인 우상향 차트를 그리고 있고요 80,000~90,000원의 매물대는 2023년 11월부터 돌파하고 있어 사실상 상방은 열려 있다. 하지만, 신규 투자자들은 신중하게 고려하여 진입해야 되는 구간이다.
LIG넥스원 투자 포인트
1. LIG넥스원 고스트로보틱스 인수
✍ 고스트로보틱스의 기업 개요
고스트로보틱스는 2015년 설립된 기업으로 군사용 수색 및 경비, 운반, 화재 구호 용도의 4족 보행 로봇인 ‘Vision 60’을 개발, 생산하여 미국과 영국 군에 납품한 이력을 보유하고 있다.
대당 ASP는 기본 Spec 기준 3억 원, 기능 추가 시 5억 원 수준으로 추정되며, 2022년 연간 매출액 4천만 달러(한화 500억 원) 수준을 기록한다.
♠ 2023년 12월 8일 국내 주식시장 종료 후 LIG넥스원은 미국 로봇 개발 및 제조업체인 고스트로보틱스 인수 추진을 공시하였다. 공시내용은 고스트로보틱스의 지분 60%를 인수하였으며, 인수 목적은 미래성장 플랫폼 확보 및 미국 방산시장 진출이다.
♠ 고스트로보틱스를 인수목적 회사 LNGR LLC(가칭)가 인수하게 되며 총 4억 달러 가치로 60% 지분을 3,149억 원(2.4억 달러)에 인수한다. 이중 LIG넥스원이 1,876억 원(60%), 한국투자PE가 교환사채로 1,260억 원(40%)으로 자금을 조달한다. 한투PE와 구속력 있는 계약을 체결할 예정이다.
2. 국내 주식시장에서 관심 사항
♠ 2021년 현대차는 보스턴다이내믹스 인수 당시 지분 80%를 9,960억 원에 인수하였으며, 보스턴다이내믹스의 총 기업가치는 1.2조 원 수준으로 평가되고 있다.
♠ LIG넥스원은 고스트로보틱스의 지분 60%를 3,150억 원에 인수하였으며, 고스트로보틱스의 기업가치는 5,200억 원 수준으로 평가되고 있다. 일부 언론에 따르면 고스트로보틱스의 연간 매출은 4,000억 달러 수준으로 알려져 있다. 따라서, 이번 LIG넥스원의 고스트로보틱스의 인수는 가격 부담이 적고, 향후 로보틱스로 플랫폼 확대 측면에서 긍정적으로 보고 있다.
♠ 특히, 고스트로보틱스는 군 로봇개 등 군용에 특화되어 있어 이번 인수는 LIG넥스원의 중장기 외형 확장에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되고 있다.
♠ 단기적으로는 현재 성능평가 진행 중인 미국향 ‘비궁’ 수출에 대한 기대감이 더해져 국내 방산 기업 중 최초로 미국에 진출한다는 점이 부각될 가능성이 있다.
※ 종목 분석 내용은 참고용이며, 투자의 결정 및 결과는 오로지 투자자 본인게에 책임이 있습니다.
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